退休养老金由基础养老金、个人账户养老金和过渡性养老金三部分组成，本文将重点介绍基础养老金的计算方式。
基础养老金计算遵循全国统一的模式，其公式如下：
基础养老金＝2024年养老金计发基数×（1＋本人平均缴费指数）÷2×缴费年限×1%
根据公式，基础养老金主要取决于以下三个因素：
① 2024年养老金计发基数： 一些地区已采用退休上年度全口径城镇单位就业人员社会平均工资作为计发基数，而尚未过渡的地区则可能略高。例如，山东省2022年全口径社平工资为7069元，但大多数地区的养老金计发基数却为7468元。
需要注意的是，养老金计发基数由各个省份独立制定，全国31个省份对应31个不同的基数。目前尚未有统一计划。
2023年的养老金计发基数中，上海市最高，达到12183元/月，已过渡至全口径社平工资。计发基数超过万元的地区还有北京市（11525元）、西藏自治区（10791元）、深圳市（11010元）。大多数省份的养老金计发基数介于7000~8000元，河南省（6401元）和黑龙江省（6430元）的基数最低。
② 缴费年限： 缴费年限包含实际缴费年限和视同缴费年限，并转化为小数年进行计算。例如，35年08个月的缴费年限对应35.667年。每个月增加0.0833年，累计计算。
视同缴费年限是指建立养老保险个人账户制度以前，国家已存在的退休制度。对于在个人账户制度建立后参保退休的人员，可依据其职工档案认定视同缴费年限。此期间的社会保险费由政府财政承担。
③ 本人平均缴费指数： 通常指本人平均缴费档次。如果始终按照60%基数缴费，平均缴费指数通常为0.6。但也有特殊情况。
例如，上海市每年7月开始使用新的社平工资核定的缴费基数上下限。2023年7月1日至2024年6月30日，上海市的缴费基数上下限为7310元至36549元。而2023年上半年则为6520元至34188元。计算缴费指数时，2023年全年都使用12183元。上海市下半年的平均缴费指数为0.6，上半年的平均缴费指数为0.535，最终的平均缴费指数将低于0.6。
北京、四川、江苏、广东深圳等一些地区过去曾允许40%甚至最低工资基数参保，但现正逐步统一至60%。
大多数人的平均缴费指数介于0.6~3之间。根据公式，每缴费一年可领取0.8%~2%的养老金计发基数。
举例说明： 假设一名职工平均缴费指数为1，缴费15年，可领取15%的养老金计发基数。若当地养老金计发基数为8000元，则每月可领取1200元。
如果平均缴费指数增加或减少0.02，其基础养老金也会对应增加或减少0.01%的养老金计发基数/年。例如，平均缴费指数变为0.8或1.2，缴费15年对应的基础养老金将分别为13.5%或16.5%的养老金计发基数，每月待遇为1080元或1320元。
一般来说，最长缴费年限为42~44年左右，平均缴费指数为3的情况下，每月可领取84%~88%的退休上年度社平工资或养老金计发基数。按照上海市的社平工资计算，2024年度确实有少数老人基础养老金能够超过1万元。