财务管理中常涉及现值、终值、单利和复利这四个概念。
这些概念在财务管理中非常重要，很多初学者对它们理解不足，因此撰写此文进行详细阐述。
现值和终值
- “现值”（Present value）—将未来时点的资金折算到现在的价值（P）。
- “终值”（Future value）—将现在的资金折算到未来时点的价值（F）。
在此阶段，需要补充现金流量图的相关知识。
掌握绘制现金流量图的方法，有助于清晰简洁地梳理题目中给定的信息。
现金流量图
- 横轴表示从 0 到 n 的时间序列，每一刻度代表一个时间单位（通常为年，也可以是半年、季度或月份）。
- 零点表示时间序列的起点，即第一期期初的时间点。
- 横轴上方的箭头（箭头朝上）表示该年的现金流入；横轴下方的箭头（箭头朝下）表示该年的现金流出。
以下是一个现金流量图示例：
单利和复利
【单利计息】仅对本金计算利息，各期利息相等。
F＝P＋I＝P＋P×i× n＝P×(1＋i×n）
【复利计息】既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息，各期利息不同（利滚利）。
F＝P×（1＋i）ⁿ
【说明】F：终值 P：现值 I：利息 i：利率 n：期数
(1) 复利终值
复利终值 F，是指现在的一定本金按复利计算的将来一定时间的价值，简称本利和。
复利终值公式：
F＝P×(1＋i)n
其中，(1＋i)n称为复利终值系数，记为（F/P，i，n）。
(2) 复利现值
复利现值 P，是指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金。
复利现值公式：
P＝F×(1+i)-n
其中，(1+i)-n称为复利现值系数，记为（P/F，i，n）。
【小贴士】复利现值系数和复利终值系数互为倒数，相乘等于 1。
【小贴士】解题时，如果缺少系数表，不便于计算，这里附上常用的复利现值系数表和复利终值系数表，建议收藏！
[单选题]
甲某四年后需用资金 48000 元，假定银行四年期存款年利率为 5%，则在单利计息情况下，目前需存入的资金为 ( ) 元。
A、40000
B、29 803.04
C、39 729.6
D、31 500
正确答案：A
文字解析：
题干中求“目前需存入的资金”提示是算现值，“单利计息”提示是单利模式。
现值＝48000/(1+4×5%) ＝40000(元)。 答案选 A。
拓展：
如果题目说是“复利计息”，通过查表可知（P/F，5%，4）=0.8227
现值=48000（P/F，5%，4）=480000.8227=38489.6(元)。