记者：袁园、谢婧 编辑：卢九安
图片来源：摄图网
最近，《每日经济新闻》的记者接到投资者王先生的反馈，他在“富管家”平台上投资了聚鑫-天利系列中的一款产品，但该产品现在出现了逾期。尽管该产品声称有履约险保障，但经过了半年的维权，平台和保险公司却始终回应“处理中”。
值得注意的是，王先生的情况并非孤立现象。类似的逾期问题在聚投诉平台和各大贴吧上也有被提及。为什么这样一款承诺有履约险的理财产品会出现这种逾期现象？记者对此展开了调查，发现了一些不为人知的内幕。
王先生回忆称，他是在2017年12月4日通过“富管家”APP购买了一款固定收益类产品，这款产品的代码为鑫聚-天利12MTAMGF172（以下简称“鑫聚-天利172号”），投资期限自2017年12月6日起至2018年11月22日止。根据计划，理财收益应在2018年11月27日前（包含当天）到账。
鑫聚-天利172号的产品信息显示，其管理人是天安（贵州省）互联网金融资产交易中心股份有限公司（简称“天安金交所”）。该产品投资于符合监管要求的多类资产，其中包括：
一、流动性较高的资产，如债券、存款、货币市场基金、债券基金及各种货币市场交易工具，还包括商业银行发行的现金管理型理财产品；
二、其他资产或资产组合，包括委托贷款、固定收益类金融产品、公开或非公开市场交易的资产组合、金融衍生品或结构性产品等，以及应收账款和各类资产收益权等。
如今王先生仍未收到预期的投资回报，产品处于逾期状态。
记者尝试以鑫聚-天利172号的投资人身份咨询逾期问题，富管家客服的回复是“理赔需要时间，目前无法明确，只能等待保险公司和产品管理机构的处理结果。”当记者进一步询问处理进度时，客服表示“无法查询进度，只能反馈并催促。”
鑫聚-天利172号产品由天安金交所管理，投资人将资金委托给理财计划管理人，资金用于指定投资标的，以期获取投资收益。天安金交所官网显示，鑫聚-天利系列的起投金额为5万元，以1000元为递增单位，投资期限从1个月到12个月不等，收益在到期时一次性兑付。
产品介绍 天安金交所官网截图
鑫聚-天利系列有以下四大特点：投资人需是天安金交中心经过筛选的注册会员；投资标的符合监管要求；管理人具备金融资产交易中心的相关资质；理财计划从募集开始即明确投资标的类型、期限、预期收益和投资风险，投资人可根据个人偏好选择适合的项目。
另一位投资者也向记者反映类似的问题。他于2018年3月9日投资了天安金交所“宁富盈号”产品，本金6万元，兑付方式为分两笔还本付息，保险公司为安心财产保险有限责任公司（简称“安心财险”）。该投资者提供的截图显示，两笔兑付款应在今年3月8日到期，但截至6月，仍未收到任何款项。
根据保单信息说明，投资者可以通过保险公司官网查询相关保单信息。天安金交所解释，为保护底层资产债务人和债权人的隐私，未在公开挂牌信息中展示相关债务人和债权人信息。天安金交所称，底层资产保单真实有效，应保障融资人按时还本付息。
但投资者反馈，通过保单查询系统输入保单和身份证等信息后，仍未能查到相关信息。记者拨打安心财险客服热线时，被告知需要将情况反馈给相关人员，由后台人员进一步处理。但截至发稿时，记者并未收到任何回访电话。
安心财险官网无法查到保单信息
记者致电天安金交所客服核实产品兑付情况时，客服表示：“目前这两笔款项仍在理赔处理中，尚未兑付。具体时间仍在等待通知。”
除了上述问题，记者在百度贴吧名为“天安金交中心吧”的页面上发现，该吧主发帖称已正式起诉安心财险，声称会解决拖延理赔问题。记者向天安金交所客服确认，客服人员表示确实已起诉部分不理赔产品的保险公司。
百度天安金交中心吧网页截图
但对于投资者追问“如果安心财险没有赔付能力，平台将如何处理”等问题，贴吧的吧主未作回应。
记者在天安金交所官网发现，定期理财项目中的“宁富宝6MFDBF011”产品，预期年化收益率为6.5%，起投金额为1万元，已显示售罄。
关于安心财险的背景，官网资料显示，安心财险成立于2015年12月31日，注册资本为12.85亿元，经营范围包括与互联网交易相关的企业/家庭财产保险、货运保险及责任保险等。
安心财险2018年的年报披露，公司保费收入为15.3亿元，核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均为253.51%，超过监管要求。2019年第1季度偿付能力报告显示，公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均降至175.31%，减少幅度为78.2个百分点。
安心财险2019年一季度偿付能力报告截图
2019年第一季度，安心财险的净现金流为-9908万元，净利润为-141.14万元。报告指出，流动性风险指标符合监管要求，但现金流存在压力。为应对这一压力，安心财险已采取了一些管控措施。
启信宝资料显示，安心财险的股东有7位，其中前三大股东分别为中诚信投资集团有限公司（33.07%）、北京玺萌置业有限公司（11.67%），以及北京通宇世纪科技有限公司和北京洪海明珠软件科技有限公司（并列第三，持股比例均为11.28%）。
为什么投资者对“富管家”平台的产品如此信任？
一些投资者表示，他们主要看中了产品的履约险保障，认为有保险介入可以避免投资风险。履约险真的能确保投资安全吗？
网贷天眼研究院负责人李鹏飞指出，现金贷平台通常不应仅依赖履约险作为信用背书，许多平台在宣传中只是强调与保险公司的合作，实际上，部分中小平台的履约险存在“水分”。具体的理赔细则、保险职责以及是否存在免责条款，通常不会完全告知投资者。保险公司在处理履约险时，必须承担主要责任，但如果资产端机构风控不到位，保险公司也会面临较高风险。由于资产杠杆过高，履约险的赔付率会受到影响。保险公司对合作平台的背景和资质调查不充分，增加了投资风险。