深入竞争对比分析：
- AWS领跑云计算技术竞赛：作为行业领军品牌，AWS在弹性计算领域构建了以EC2为首的全面服务矩阵。其提供超过10种相互协同的产品，旨在满足用户对计算能力的多样化需求。
- 阿里云均衡发展各项业务：阿里云在弹性计算领域投入巨大，其业务范围包括云服务器、专有网络、容器服务等多个方面，几乎覆盖了用户可能需要的每一种选择。在计算领域，阿里云更专注于底层的计算能力，而顶层的封装则涉及较少。目前其在Server Less和BaaS技术方面尚无涉猎。
- 腾讯云展现出广阔的发展空间：腾讯云在基础计算能力上投入了大量资源，提供了包括标准云服务器、GPU云服务器和FPGA云服务器等多种选择。其在弹性计算方面的研发和实践投入，有助于用户更好地利用云计算。
云市场格局：二强争霸，群雄逐鹿，后来者能否逆袭领先？
阿里云紧随AWS步伐，腾讯云则追随阿里云。我们认为，后来者若想在激烈的竞争中脱颖而出，关键在于能否紧跟二强脚步，并通过自身差异化产品找到准确的市场定位。
行业投资机会分析：
- 云市场历经十年三度变革，随着云计算技术的不断成熟、传统企业数字化转型需求的日益增强以及云计算下沉到具体行业场景的迫切要求，2020年将迎来全新的发展阶段。
- 在需求端，5G带来的流量百倍红利与新冠推动的线上流量快速增长相叠加。鼓励中小企业上云加速了云化趋势的不可逆性。云计算行业的确定性发展使其业绩兼具了确定性和持续性。
- 在供给端，新基建叠加运营商及头部互联网厂商的资本开支不断加速，产业景气度持续向上。我们预期未来流量需求的指数级增长将进一步推动云计算、IDC及光模块板块的景气度向上。其业绩的稳定性和确定性让我们持续看好IDC及光模块板块的投资机会。