在范晔所著的《后汉书》中记载道，当时王莽残杀其子，逄萌对友人言说：“三纲已然断绝！若不远离，灾难必将降临。”于是他便摘下官帽，悬于东都城门之上，随后带着家人乘船漂浮于海上，最终客居于辽东。这就是成语“逄萌挂冠”的来源。
年轻时的逄萌曾担任过亭长的职务，但他内心并不愿意被人驱使。在一次受到县尉的训诫后，他选择了辞去职务，前往长安寻找名师学习。他苦读《春秋》，逐渐成为学识渊博的大家。
西汉末期，外戚王莽篡位成功，建立了新朝。王莽的长子因担忧时局，向其父进谏却遭到了血亲的屠戮。在朝为官的逄萌深感忧虑，他认为：“三纲五常是治理的根本，如今连父亲都能对自己的亲生儿子下手，的日子已经不远了。这样的君主终将导致，不值得我继续追随。”于是他取下官帽，悬于城门之上，带着家人离开了。
不久之后，王莽，新朝。人们称赞逄萌预见先机，把官帽挂在东都城门的举动显示了他的远见卓识。
在东汉光武帝刘秀登基后，逄萌回到了山东，隐居于崂山。后来下诏请他入京担任要职，但他婉言谢绝了。他选择在营丘古城（现今的山东潍坊昌乐县古城村）隐居度日，直至寿终。
至今仍存有逄萌的墓碑，清代所立，见证了这位隐士的一生。