天界英雄孙悟空被二郎神梅山六兄弟擒获后，由李天王等人至玉帝面前。玉帝随即发出旨意，欲将孙悟空至斩妖台处以碎尸之刑。但各种利器、烈火都对其无可奈何。南斗星君得知后，令火部众神放火焚烧，雷部众神用雷击打，却均无法伤及孙悟空丝毫。太上老君得知此事后，向玉帝提议用八卦炉炼化孙悟空。于是，孙悟空被交予太上老君，被投入了炉中。
太上老君的八卦炉依照乾、坎、艮、震、巽、离、坤、兑的方位设置。孙悟空机敏地避入“巽宫”位下，此处无火，仅受烟熏。四十九天后，太上老君以为孙悟空已被炼成，便开启炉门。孙悟空见状跃出炉外，大闹天宫，令众仙家措手不及。
而后，他手持金箍棒，大展神威，直攻至灵霄殿外。佑圣真君率领雷将出战，众神与其激战一番。如来佛祖得知此事后，主动提出调解。他提出与孙悟空打赌：若孙悟空能翻出其手掌，便算他赢，否则仍需回下界修炼。孙悟空欣然应允。
孙悟空自认为轻易可赢，结果反而被如来反手一扑推出西天门外。如来佛祖随即以五指化作五行山，将孙悟空压住。玉帝为感谢如来佛的帮助，设宴款待各路神仙。如来为确保孙悟空无法逃脱，特以六字真言帖封住山顶。
阿傩尊者奉如来之命将帖子贴在山顶后，五行山立即生根合缝。虽孙悟空无法挣脱，但仍有呼吸与活动之隙。如来慈悲为怀，特派土地神祇与五方揭谛监管其情况。在孙悟空饥饿时，给予铁丸子与铜汁以维持其生命。直到其刑期满时，自然会有人前来救他。
最终如来佛祖在天宫宴会上与诸仙告别后离去。此事件后，孙悟空被于五行山下，再也无法对天宫造成威胁。
玉帝深感如来佛祖的恩情，对如来的帮助感激不已。而孙悟空的故事也成为了天界与凡间流传的传说。