在金融领域，本金与放贷金额的概念是至关重要的。放款本金，即每月的放贷金额，而本金余额则是指截止特定统计时点，所有未收回的本金总和。这包括了逾期未还的本金以及未到还款期限的待还本金。这种本金余额也可以被称作应收账款、剩余本金或是在贷余额。值得注意的是，这里的计算仅涉及本金，排除了利息成分。
简而言之，我们关注的是客户在不同逾期阶段之间的转移情况。迁徙率常被用来预测不同逾期阶段的未来坏账损失。例如，M2-M3的迁徙率反映了从逾期阶段M2转移到M3的客户比例。
综合迁徙率，我们可以区分出带息迁徙率和本金迁徙率。这涉及到上月末M0至M6的本金余额中，本月末落入M1至M7应收账款中的本金余额所占的比例。
迁徙率是一个常见的绩效指标，它在催收过程中起到重要作用。当它与vintage结合时，能实现风险的精细化管理。
Vintage分析方法的核心思想是对不同时期授信的资产进行风险。通过按照账龄的长短进行同步对比，我们可以了解不同时期的风险状况。这可以被视为一种纵向的视角。Vintage分为如M1Vintage、M2Vintage等类型，下面以M1Vintage为例进行说明。
在图表中，每条线代表了一个资产包各账龄段的逾期情况。例如，2019年4月放款的3000元中，5月份M1状态的应收账款为2000元，而到了6月份则增加至3000元。随着时间推移，Vintage曲线会逐渐趋于平缓，表示逾期客户已逐渐显现完毕。在刚开始的几个月里，逾期客户逐渐显现，Vintage曲线呈现快速上升趋势；而几个月后，大部分客户已逾期，因此曲线趋于平缓。Vintage图也可用于确定坏样本的标签，即定义y变量。
特别需要注意的是，不良率并非指M4+的Vintage。虽然两者在分子上可能相同，但在分母上存在差异。M4+Vintage的分母为对应资产包的放款金额，而不良率的分母则是当前的本金余额。即使在每个资产包中对比，M4+Vintage与当前资产包的不良率也可能不同。
不良率并不能完全反映真实的坏账风险。对于新开展的互联网金融公司来说，由于他们的放款金额处于快速上升阶段，因此他们的不良率可能会被低估。
损失率的定义类似于不良率，但其分子是M7+的剩余本金。此处简单列出其计算公式。
回收率的计算公式为：当期还款额除以上期期末应收账款本金余额，再乘以100%。值得注意的是，有人可能会误解为没有回收的资金就迁徙到了下一阶段，但回收率并不等于1-迁徙率。
入催率指的是在某一个还款日，客户从M0状态转变为M1状态的比例。例如，如果某天有N个M0客户到了还款日，其中M个客户按时还款了，那么当天的入催率就是（N-M）/N。
首逾率FPD指的是在某一个还款日，首期到期的客户中有多少没有按时还款。
与入催率的区别在于，入催率涵盖了所有到期的M0客户（包括第一期、第二期等），而FPD仅针对第一期的M0客户。
【个人简介】一位积极进取、努力提升的创业公司策略分析师。在这个充满变数的世界中，每个人都是潜在的佼佼者。