内部回报率（Internal Rate of Return，简称IRR），系指一种资金流折现率，其特点在于资金流入现值总额与资金流出现值总额相等，净现值恰好为零。
IRR作为投资终期的报酬率指标，代表着能使投资项目净现值归零的折现率。
为何要计算IRR？
由于从保单表面看，不同产品在时间维度上缺乏明确的衡量标准，因此通过计算IRR值，可以精确了解保单在每年末或保单年度期末的具体收益，从而便于消费者对比选择回报率更高的产品。
计息方式需清晰明了？
为更好地理解IRR计算过程，先解释两个关键概念：
(其中：PV代表现值（present Value），即本金；FV代表未来价值（Future Value），即本金加利息；i表示利率或折现率；n表示计算利率的期数)
复利现值（PV）
复利现值是指，在考虑复利的情况下，若想在将来某一时间点达到特定资金金额，现在必须投入的本金。
公式示例：PV = FV / (1 + i) × n
例如：假设30年后希望筹措到300万元的养老金，若年平均回报率为3%，则现在必须投入的本金计算为3000000 / (1 + 3%)^30。
复利终值（FV）
复利终值指的是在期初存入一定数额的资金，以特定利率计算，经过一定期限后本金与利息的总和。
公式示例：FV = PV × (1 + i)^n。
例如：本金50000元，年利率或投资回报率3%，投资期限30年，则按照复利计算公式所得到的本利和（终值）为50000 × (1 + 3%)^30。
无论采用何种计息方式，我们都需要根据实际到手收益来计算收益率，这时就需要运用IRR来进行衡量。
如何计算IRR？
案例一：
年缴保费10万元，缴费3年，保额33060元。
第5—9个保单年度末每年返还保额的60%，共计30万元。
第10个保单年度末返还保额33060元。
步骤一：录入年缴保费
打开Excel，依次列出保单年度末、年龄、保费、领取和现金流，并输入所交保费（因是净现金流出，故为负值，注意保单年度需从0开始。）
步骤二：录入每年领取的收益
在每个保单年度末录入可领取的收益，无现金流入、流出时对应保单年度现金流填0。
步骤三：使用IRR函数计算实际收益率
选择IRR函数，将现金流一栏的数字全部选中，点击回车，即可得到实际收益率。如需显示为百分比形式，并保留小数点后两位，可调整该单元格格式。